Egy piszkos kis titok az arany piacáról

December 2-án az arany unciánkénti ára 1226,37 dollárra emelkedett, majd az árfolyam elkezdett folyamatosan esni. Ez után az elmúlt néhány hónapban az arany egy széles kereskedési sávban mozgott, melyből látszólag nem tud kitörni egyik irányba sem. Ez a folyamat csalódottságot okoz és feszültséget kelt a nemesfémre spekulálók körében.

Íme, a kis titok: szörnyű befektetés is lehet az aranyból, ha nem kellő precizitással választja portfoliójába az ember... Következzenek az okok...

Mikor a határidős piacon megindult a kereskedés az arannyal a '80-as években, a tömeg nagy lárma közepette vásárolta a tőzsdén a nemesfémet. De mit gondolnak, ki adta el nekik? Persze, hogy a spekulánsok, akik ebből élnek. Meg is lett a következménye a nagy buzgóságnak, ugyanis új csúcsra, - 850 dollárra - emelkedett az unciánkénti ár, majd 25 hosszú év kellett ahhoz, hogy az arany árfolyama meghaladja ezt a szintet. Nem ismerhetjük az összes ügyfelünk megítélését az időről, de 25-30 év borzasztóan hosszú idő.

Tehát igazából mi is történik ezen a piacon?

Mindenki tisztában van Európában Görögország, Portugália és a temérdek sok - még ki nem dőlt - "csontváz" helyzetével. Mindannyian tudjuk, hogy a tengerentúli kormány intézkedései, és a pénznyomtatás a bankcsődökkel párosítva előbb vagy utóbb az amerikai dollár, jelentős értékvesztéséhez vezet. Ugyan az állam azt állítja, hogy ez a folyamat kedvez az exportnak, ami a kereskedelmet illeti, azonban látszólag elsiklik a tény felett, hogy ennek hatására a fizetőeszközük vásárlóereje nagymértékben erodálódik a világpiacokon.

Az amerikai tartalékdeviza értékvesztésének kapcsán joggal kérdezhetné a befektető: Miért nem tart az arany unciánkénti ára 2000, vagy 3000 dollárnál? Mi a gond ezzel a piaccal? Azért tart itt az ár, mert reagál a ciklikus folyamatokra és egyszerre hatnak rá a gazdasági és pszichológiai tényezők.

Akkor most mi a teendő az arannyal?

Következzen az aranypiac sok éves megfigyelésének eredménye, mely úgy néz ki, hogy megállja a helyét, sőt mi több, aki szeretné a következő aranyár emelkedésből kivenni a részét, az jobban teszi, ha odafigyel a lent említett ciklusra és tovább olvas...

Mielőtt az arany ára tovább tudna emelkedni, létre kell hoznia egy ún. "energiamezőt". A legutóbbi ilyen szakasz 2006. május 12-től 2007. szeptember 20-áig tartott. Ez a 17 hónapig tartó "energiamező" egy hosszú, széles sávban mozgó oldalazást takar, mely 730,8$ és 541,8$-os árszinteket jelent. Ebből az oldalazásból tudott elég energiát meríteni az arany, hogy új magasságokba törjön - unciánkénti 1012,4$-ra - 2008. március 17-én. A '80-as évek óta akkor először haladta meg a fent említett csúcs árfolyamot.

A megfigyelt "energiamezők" kialakulása általában 17-18 hónapig tart, és amennyiben ez most is így lesz, a 2009. december elején beállított unciánkénti 1226,37$-os rekord ár érintetlen marad még egy jó darabig. Amennyiben a ciklus bekövetkezik, az elkövetkező 15-16 hónap során a mélypontot az unciánkénti 1050$-os szint jelenti majd. Mindezek ismeretében megállapíthatjuk, hogy amennyiben a jelen piaci környezetben is kialakul ez az "energiamező", akkor legközelebb 2011-ben láthatunk markánsan emelkedő és új csúcsra futó aranyárat.

Végezetül, hogyha az aranyciklus végig kitart, 2011 árpilis-május környékén kell számítani újabb rekord árszintekre. Mindemellett teljességgel lehetetlen előre kiszámítani az árfolyam mozgását, azonban ez a ciklikusság megtestesít egy nagy valószínűséggel bekövetkező jövőbeli momentumot. Bármi történjék is, arra számítunk, hogy az arany nagyszerű kereskedési lehetőséget fog biztosítani az elkövetkező időben is a befektetők és üzletkötők számára.

Mindezek ismeretében az elkövetkező 10 évben akkor jár jól a befektető, hogyha ésszerűen diverzifikált likvid eszközöket választ portfoliójába - ilyen az arany is -, melyekből folyamatosan tud majd profitálni a legtöbb piaci helyzetben. Ezt a szabályt betartva nem fenyeget a veszély, hogy 25 évre egyetlen eszközbe ragadjon megtakarításunk.


2010. április 1.